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FRM考纲有哪些变化呢?

作者:泽稷编辑 来源:未知 2020-05-21 14:11 标签:
 
  由于疫情的影响,FRM2020年的考试将在10月份举行,这样有很多有意愿的小伙伴就都参加到FRM的备考中,那么有很多小伙伴问泽稷小编FRM的考纲有变化吗?都发生哪些变化呢?下面泽稷小编来帮你解答。
 
  2020年frm二级考试又增加了一门科目,快了解一下。泽稷财经小编为提醒你免费领取【FRM电子版备考学习资料】
 
  科目一:风险管理基础
 
  Foundations of Risk Management
 
  风险管理基础整体新增了考纲21条,删除10条考纲,9条考纲描述改变。另外,有3大章节整体删除。预估整体变动了50%左右。详情如下:
 
  整体删除的3大章节
 
  1、Management,Governance,Culture and Risk Taking in Banks
 
  2、Deciphering the Liquidity and Credit Crunch 2007-2008
 
  3、Risk Management Failures:What Are They and When Do They Happen?
 
  整体新增的1大章节
 
  Chapter 4.Credit Risk Transfer Mechanisms
 
  变动幅度较大的2章
 
  1、Chapter 8.Enterprise Risk Management and Future Trends
 
  2、Chapter 9.Learning From Financial Disasters
 
  变动详情分析:
 
  ①新增的章节,其实重点还是围绕在信用衍生品和证券化产品与信用风险转移机制啦,提前接触这些内容也可以为后面信用风险的课程学习形成铺垫。②变动较大的两个章节,考纲的重点在于考察ERM的最佳实践,风险文化的重要性,以及一部分情景分析和压力测试的作用,后面的内容其实在第四门估值与风险模型里面也有,前后都有所涉及的话会使整体的学习过程更加连贯。
 
  ③案例部分,则引入了一些比较有名的如北岩银行、1980年储贷危机、雷曼兄弟的案例,同时删除了大通曼哈顿银行、kidder Peabody、爱尔兰联合银行、UBS银行、法国兴业银行的案例。至于原先那些依然存在的案例,描述则更加细致,考察更具针对性。考生在金融案例的学习这部分,可要多下功夫啦。
 
  ④修改的部分大的,都体现在具体的小考点中,虽然描述变化,但是实质意思基本上是保持不变的,毕竟英语句子的同义转换还是可以丰富多彩,多种多样的。为了不给大家造成困扰,这里就不一一呈现了。
 
  ⑤删除的部分,都不再是我们关注的重点啦,不过还是稍微给大家总结下,删除的部分集中在解释风险对冲的利弊,风险治理的不同机制、CRO的职责等。这些内容以前是风险管理基础里定性内容中比较重要的知识点,现在协会下定决心放弃这部分知识点,可以减轻2020年FRM一级的一些备考压力,大家可以暗自一下了。
 
  泽稷FRM老师总结:
 
  风险管理基础这门课可以说是变化非常大了,协会这次也是下定决心,好好的改造一下咱们的FRM考试了,不仅换了章节名称,换了不少考纲,连原先用的参考书都一起换成了GARP协会自己研发的教材。不过,对于这门课程的学习,整体还是以定性为主,咱们上课认真做好笔记,好好理解,备考还是不难的呀。
 
  FRM一级考纲
 
  科目二:定量分析
 
  Quantitative Analysis
 
  定量分析预估整体新增了考纲37条,删除31条考纲,48条考纲描述改变。另外,有1大章节整体删除。整体变动了60%左右。详情如下:
 
  整体删除的1大章节
 
  Chapter 8.Modeling Cycles:MA,AR,and ARMA Models
 
  变动较大幅度的章节
 
  Chapter 5.Modeling and Forecasting Trend
 
  变动详情分析:
 
  ①记得定量分析里面有一块很难的内容,叫做贝叶斯分析,这是一块比较难的点。然而,2020年的协会深明大义的把对贝叶斯的考察难度降低了,新的考纲将原来的一章贝叶斯内容变成了一个知识点。多么美好的结局。
 
  ②变化较大的Modeling and Forecasting Trend这个章节,记得在2019年11月份考试的时候,还考到了关于SIC、AIC这几个指标的对比,到了2020年,这几个指标的考察竟然删除了,没错,它竟然真的删除了,这时,大家可以欢呼雀跃,鼓掌开心一下了。
 
  ③还有这么一个章节,它的名字叫做Measuring and Monitoring Volatility,以前这个章节在定量分析里面,现在它在估值与风险模型这门课程中学习,这样的安排倒是使课程内容更加合理了些,这个章节里面关于波动率的考察刚好是估值这门课程里面重点研究的,我们要理解协会的良苦用心呀。
 
  泽稷FRM老师总结:这门课程的参考书也是和前面一样,完全协会自主研发,相对来说,定量分析零零散散的小考纲描述变更,那还是不少的,但实质性的内容与以前的相似度还是很高的。毕竟是数学嘛,哪能那么轻易的改变呢。对于考生来说,这门课程整体还是以计算为主的,该记的公式,该掌握的性质,干脆在基础课程的时候,就一起掌握了呗。
 
  科目三:金融市场与产品
 
  Financial Markets and Products
 
  金融市场与产品整体新增了34条考纲,删除12条考纲,23条考纲描述改变。另外,2大章节整体变动幅度较大。预估整体变动了60%左右。详情如下:
 
  变动幅度较大的2大章节
 
  1、Chapter 9.Foreign Exchange Market
 
  2、Chapter 11.Commodity Forwards and Futures
 
  变动详情分析:大家千万不要被上面的数字给吓到,虽然零零散散的考纲变动比较多,但是实质上变动较大的也就那两章。
 
  ①Chapter 9.Foreign Exchange Markets章节増加7条考纲,主要集中在外汇市场上不同利率的转换机制,买卖价差,利率平价理论的考察,几乎都是定性要求。新增的内容是比较多的,考生在学习过程中要有所侧重,在这里是有一定难度的。
 
  ②Chapter 11.Commodity Forwards and Futures是新增的章节,凡是和章节名称有关系的内容,几乎都放进了这个章节里面,凡是考试能涉及的,保证一条不漏,包括区分大宗商品和金融产品的异同,解释大宗商品远期定价的原理,计算套利价格等等。既有定性理解,又有定量计算。把所有和大宗商品期货以及远期有关内容集中在一起,使得内容呈现得更加有条理,可以方便考生学习和理解。不得不说,GARP协会良苦用心呀!
 
  泽稷FRM老师总结:今年协会在金融市场与产品这门课上也是花了不少功夫的哦,不仅自主研发了自己的参考教材,对于每一个大章节,都对应着些小考纲发生变动,甚至有些考纲直接替换或者新增。不管困难有多大,小编相信,勇敢的大家还是会勇敢面对的,30%的权重,定量计算与定性分析相结合,大家要抓紧了哦。
 
  科目四:估值与风险模型
 
  Valuation and risk models
 
  估值与风险模型整体新增20条考纲,删除17条考纲,18条考纲描述改变。另外,有1大章节整体删除,变动较大的有3章节。预估整体变动了50%左右。详情如下:
 
  整体删除的1大章节
 
  Chapter 5.capital structure in banks
 
  变动较大的3大章节
 
  1、Chapter 3.Measuring and Monitoring Volatility
 
  2、Chapter 4.External and Internal Credit Ratings
 
  3、Chapter 6.Measuring Credit Risk
 
  变动详情分析:
 
  ①关于银行的资本结构,这个章节,算是彻底离开了一级的学习,放到了二级的信用风险章节中,这个章节和银行的信用风险连接的是比较紧凑的,这样的安排小编我举双手赞同。我们也仔细对比了考纲,核心考点100%重合,所以,如果是今年11月份通过了一级考试的话,明年5月份这部分内容还会再和你见面的。
 
  ②还有一些压力测试诸多方面的缺陷和推荐的改进措施相关的,也都不再考察了,这些定性又不好理解的内容不在了,大家是不是跟我一样,都觉得协会的做法特别明智呢!
 
  ③Chapter 3.Measuring and Monitoring Volatility这个章节变化有点大呀,新考纲要求用EWMA模型和GARCH(1,1)模型来估计波动率。一些之前定量分析的内容,现在放到了这门课程里,课程内容紧密度确实是贴合的更好了,手动给咱们的协会点个赞。
 
  ④Chapter 4.External and Internal Credit Ratings章节,有加入的新知识,也有放弃的旧知识,新的考纲对内部评级的定性要求降低了,也不再要求我们描述可能影响评级系统的偏差了。这自然是好消息。
 
  ⑤好了,咱们立马来看坏消息,看看新增的部分,新考纲要求我们计算信用资产的非条件违约概率(ps:这在以前可是二级的内容呢)。还要求我们计算贷款预期损失。总之,一切都是围绕信用展开。这里既有计算,也有判断,大家加油!
 
  ⑥Chapter 6.Measuring Credit Risk新增考纲要求描述高斯copula及其应用,这块内容本来在一级第二门定量分析中和二级市场风险中都有涉及,现在放到估值这一章里讲。小编相信协会这么做也是有一定的道理的,毕竟copula函数主要就是用来研究信用风险的嘛,不过协会不再要求我们解释信用损失分布是如何建模了,关于资产组合中非预期损失的贡献度的考察也没有了,手动鼓掌。
 
  泽稷FRM老师总结:估值与风险模型的变动幅度也是比较大的,新增内容和修改删除的内容相对比较均衡,参考书也是GARP协会自己写的,不得不说,咱们的协会真是越来越靠谱了,现在都亲自为我们写参考书了,这门课程权重30%,和金融市场与产品一样,计量计算与定性理解相结合,大家可要好好学习,拿下这门课呀!
 
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